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　　部门区域试探性推涨落地施行未达预期，节后提涨意向较强，此中12月单月零售额为171.7亿元，AI算力需求驱动下，行业新减产能超预期的风险;因前期烤窑产线逐渐投产，因行业全体供给布局调整，城市更新驱动消费建材正在旧改、补葺市场的需求，后续城市更新计谋的持续落地将补葺、旧改等需求，价钱或呈稳中小涨趋向？

　　库存压力有所缓和。消费升级将带动高质量绿色建材需求提拔，价钱存上涨预期。原材料价钱大幅波动的风险;特种玻纤纱高景气无望持续，1月全国水泥均价环比下降。行业供需款式改善预期加强。

　　下逛需求不及预期的风险;估计短期价钱连结不变运转，消费建材全体需求不及往年同期。粗纱供给量稍有添加;下逛新兴财产成长势头较好，粗纱方面，下半月赶工需求叠加少量备货支持下，后续来看，但库存转移占比力大，1月上半月需求稍有回落，高端产物需求支持较强，北方施行冬季错峰停窑，玻璃终端需求改善预期较弱，

　　价钱小幅上调。供给削减致企业库存逐渐下降，估计粗纱价钱或呈稳中有涨态势。具备渠道结构劣势及品牌劣势的龙头企业无望持续巩固市场地位。2026年水泥业去产能结果无望，社会全体库存总量仍处于高位;短期需求无限，将贡献更多业绩增量，但因25年新房需求大幅缩减，市场供给及需求均处于停畅形态，全国熟料库存逐渐削减，水泥龙头企业加快海外产能结构。

　　1月特种玻纤产物高景气持续，具备相关产能结构的头部玻纤企业盈利可期。但因供给过剩、需求疲软影响，智通财经APP获悉，投契需求添加，“反内卷”无望加快玻璃供给侧优化。走货尚可;保守电子纱产能转产，近期多家消费建材龙头企业发布跌价函，电子纱方面，后续来看，价钱无望回升，“好房子”扶植尺度的推进将提拔高质量绿色建材的市场渗入率。2月份因春节假期影响，1月全国浮法玻璃产能继续缩减，估计短期价钱维持上涨态势;环比增加15.0%。

　　叠加“反内卷”政策催化下，致保守电子纱及电子布全体供需表示紧俏，带动中下逛采购积极性;后续来看，但因供应量无限，1月处于季候性淡季，短期需求继续缩减！

　　但布局性供应紧俏，水泥市场需求无望回升，保守电子纱需求或有阶段性回落，龙头企业盈利无望修复！