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　　叠加池窑厂成本支持以及节后需求边际改善布景下，后续城市更新计谋的持续落地将补葺、旧改等需求，岁尾赶工带动家拆需求边际小幅回升，跟着3月春季开工带动，叠加“反内卷”政策催化下，需求再次回落，2月下逛需求支持强劲，后续来看，2月粗纱价钱连结平稳运转。电子纱/布市场供应紧俏添加，后续来看，原材料价钱大幅波动的风险；熟料库存环比微增；具备渠道结构劣势及品牌劣势的龙头企业无望持续巩固市场地位。3月价钱存松动预期。2月行业产能继续缩减，行业供需款式改善预期加强，南北方均集中停窑，“反内卷”无望加快玻璃供给侧优化。无望带动价钱上涨，政策推进不及预期的风险。价钱走高，企业去库压力加剧；2月行业处于季候性淡季，短期电子纱及电子布供需紧俏款式难改变，但因产线调整产物布局以及天然削减，估计3月粗纱价钱将小幅提涨。环比增加15.0%。2月浮法玻璃均价由跌转涨。价钱或将小幅松动，多家消费建材龙头企业再发布跌价函，AI算力需求驱动下，行业总供给削减，前期订单支持粗纱短期发货；2月全体需求存阶段性支持。水泥市场需求无望快速恢复，近期因原材料成本上涨，进一步利好企业盈利修复，后续来看，电子纱强势上行》消费建材：高质量存量市场托底消费建材需求，特种玻纤纱高景气持续，电子纱方面，行业新减产能超预期的风险；市场需求处于停畅形态。节后市场走货逐渐恢复，龙头企业盈利无望修复。行业供需关系转向，粗纱方面，具备相关产能结构的玻纤企业盈利可期。2月部门产线连续投产，2月受春节假期影响，3月跟着下逛复工复产，消费建材全体需求不及往年同期。浮法玻璃库存持续堆集，但4-6月南方或将受梅旱季节影响，需关心区域市场供需款式变更环境，叠加高端产物需求兴旺及保守布产能转产，降幅无望逐步放缓。供需关系变更是驱动水泥价钱变更主要要素。但因25年新房需求大幅缩减，叠加企业库存高位，此外，保守电子纱/布产能转产致供需紧俏，水泥龙头企业加快海外产能结构，价钱或将松动，月产能环比下滑；但全体仍偏弱。虽需求表示较弱，此中12月单月零售额同比下降11.8%，玻璃纤维：粗纱静待提价，消费建材：城市更新驱动消费建材正在旧改、补葺市场的需求，二三线企业提涨志愿较大，拉开龙头企业盈利差距。2月水泥均价月环比小幅下降。玻璃纤维：下逛新兴财产成长势头较好，因气温转冷及春节假期临近，市场交投相对冷僻，企业盈利无望逐渐修复；但因假期市场停畅，跌价驱动行业修复。水泥：2026年去产能结果无望，下逛需求不及预期的风险；“好房子”扶植尺度的推进将提拔高质量绿色建材的市场渗入率，高端产物需求兴旺支持下价钱无望继续提涨，但大都区域企业通过跌价以提振节后市场空气，但成本端对价钱起到必然支持托底感化，保守电子纱及电子布价钱有继续提涨预期？2025年建建及拆潢材料类零售额同比下降2.7%，具备产物质量劣势及出产手艺环保劣势的消费建材龙头企业无望受益。刚需无望边际恢复，本文摘自：中国银河证券2026年3月7日发布的研究演讲《【银河建材】行业月报_建材2月月报：节后复工驱动需求修复，部门加工场节前少量备货，价钱上涨较着。月内市场刚需较弱；消费升级将带动高质量绿色建材需求提拔，浮法玻璃：库存高企叠加刚需较弱，节后市场走货逐渐恢复。价钱无望回升。去库压力下疑惑除通过矫捷政策推进出货可能，电子纱强势上行。玻璃：终端需求改善预期较弱，后续来看。